Haerang Asset · Macro Signal Board
지금 시장이 보내는 신호들
돈이 풀리고 마르는 유동성부터, 지금 이 순간의 위험 신호, 실물로 번지는 경기선행지표, 배경이 되는 밸류에이션·환율·원자재까지 — 먼저 움직이는 순서대로 정리한 매크로 지표 모음입니다.
미국 유동성
가장 먼저 확인해야 할 파트. 시중에 돈이 풀리는지 마르는지, 다른 지표보다 앞서 드러나는 유동성 신호입니다.
TGA
미국 재무부 일반계정 현금잔고. TGA가 줄면 시중 유동성이 늘어나는 효과.
Reverse Repo (RRP)
MMF 등이 연준에 맡긴 초단기 자금 규모. 줄어들수록 시중 유동성 증가 신호.
M2
현금·예금 등을 포함한 광의통화량. 유동성 총량의 기본 척도.
Fed Balance Sheet
연준 보유자산 총액. QE·QT 국면 전환을 가장 직접적으로 보여주는 지표.
Chicago Fed NFCI
TGA·RRP·M2·대차대조표를 관통하는 자금조달 스트레스를 한 줄로 요약한 종합지수.
시장 심리·신용 스트레스
지금 이 순간의 위험 신호. 가격에 즉시 반영되는 공포 심리와 신용 스프레드입니다.
Pentagon Pizza Index
국방부 인근 피자 주문량 급증으로 군사 활동 증가를 추정하는 비공식 지표.
Fear & Greed Index
변동성·모멘텀 등 7개 요소를 합성한 미국 증시 심리 지수.
VIX
S&P 500 옵션 내재변동성 — 시장이 가격에 매기는 공포의 크기.
장단기 금리차 (10Y-2Y)
US10Y의 절대 수준이 아니라 장단기 역전 여부 자체가 신호. 마이너스로 꺾이면 대표적인 침체 예고 신호.
하이일드 스프레드
VIX가 포착하지 못하는 신용시장 스트레스. 회사채 스프레드가 먼저 벌어지면 위험자산 조정에 앞서는 신호.
경기선행
둔화나 회복이 통계에 잡히기 전에 먼저 흔들리는 고용·생산·주택 지표.
Conference Board LEI
10개 선행지표를 합성한 경기 선행지수. 연속 하락 시 침체 신호로 해석.
ISM PMI (제조업·서비스업)
50을 기준선으로 확장·위축을 가르는 서베이 지표. LEI만큼 자주 인용되는 선행 신호.
Sahm Rule
실업률 3개월 평균이 최근 저점 대비 0.5%p 오르면 침체 시작으로 보는 규칙.
Initial Jobless Claims
신규 실업수당 청구 건수. 고용시장 냉각을 가장 빠르게 포착하는 주간 지표.
Nonfarm Payroll
비농업 부문 고용 증감. 매달 시장을 가장 크게 흔드는 고용 지표.
주택착공 건수
금리에 가장 먼저 반응하는 실물 섹터. 착공이 꺾이면 건설·소비 전반으로 파급되는 지표.
건축허가 건수
착공보다 한 단계 앞선 선행 신호. 허가 건수 둔화는 착공 둔화로 이어지는 전조.
밸류에이션·환율·원자재
지금 가격 수준이 어디쯤인지 보여주는 배경 지표. 방향 신호보다는 참고용에 가까운 지표입니다.
Buffett Indicator
시가총액 대비 GDP 비율. 시장 전체가 고평가·저평가 구간인지 판단.
Big Mac Index
동일 상품 가격 비교로 구매력과 환율 적정성을 가늠하는 이코노미스트지 지표.
DXY
주요 6개 통화 대비 달러 강세를 나타내는 달러 인덱스.
미국 10년물
장기 금리의 벤치마크. 할인율과 자산 가격 전반에 영향을 미치는 지표.
Gold
실질금리·달러와 역방향으로 움직이는 대표 안전자산 가격.
WTI
원유 가격 — 경기와 인플레이션 압력을 동시에 반영하는 원자재 신호.
구리 (Dr. Copper)
산업 수요에 민감해 Gold·WTI와는 다른 각도에서 보는 실물경기 바로미터.
Baltic Dry Index
벌크선 해상 운임 지수. 원자재 수요 선행 신호로 세계 경기를 앞서 반영.