은퇴 포트폴리오 자산배분 완전 정리 — 나이별 주식·채권·현금 비율 설계법
“주식을 얼마나 남겨야 하나요?” 은퇴를 앞둔 50대가 가장 많이 묻는 질문이다. 그런데 이 질문에 답하기 전에 먼저 짚어야 할 것이 있다. 은퇴 후 투자의 적은 수익률 부족이 아니라 변동성이다.
40대에는 주가가 30% 빠져도 월급이 계속 들어온다. 저점에서 주식을 더 살 수 있다. 그런데 은퇴 후에는 생활비를 꺼내 써야 하는 상황에서 주가가 30% 빠지면, 같은 생활비를 충당하기 위해 더 많은 주식을 팔아야 한다. 이것이 Sequence of Returns Risk(수익률 순서 리스크)다. 자산배분은 이 리스크를 관리하는 핵심 도구다.