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해랑에셋 · 03 저축·투자

주식 적정가치 계산기

채권형 가치평가(BPS×ROE÷요구수익률)와 PER 기반 평가(EPS×목표PER) 두 가지를 동시에 계산합니다. 보수적 적정가치(둘 중 낮은 값)로 안전마진을 산출하고 5년 기대수익률까지 비교해 드립니다.

두 가지 가치평가 방법
① 채권형 평가 (BPS 기반)
적정가치 = BPS × (ROE ÷ 요구수익률)
ROE가 안정적인 가치주·배당주·금융주에 적합. 요구수익률은 업종 선택 시 자동 설정.
② PER 기반 평가
적정가치 = EPS × 목표PER
이익 성장이 중요한 성장주·IT주에 적합. 목표PER은 업종 평균 기준으로 자동 설정.
보수적 적정가치 = 두 방법 중 낮은 값 사용 — 한 가지만 입력하면 해당 방법만 적용
01종목별 재무 데이터 입력
종목 입력 모르는 항목은 비워두세요

BPS·ROE·EPS는 DART 또는 네이버 금융 → 종목 → 재무정보에서 확인. 업종 선택 시 요구수익률·목표PER이 자동 설정됩니다.

⭐ 인기 종목 빠른 추가 — 종목명·업종·종목코드만 입력됩니다. 재무지표는 직접 입력하세요.
※ 재무지표(BPS·ROE·EPS)는 매 분기 변동되므로 직접 조회 후 입력을 권장합니다. 종목코드 입력 시 📊 버튼으로 네이버 금융 바로 이동.
📋 엑셀·텍스트 붙여넣기로 일괄 입력
탭(Tab) 구분 형식으로 붙여넣으면 자동 파싱합니다.
형식: 종목명 [TAB] 현재가 [TAB] BPS [TAB] ROE(%) [TAB] EPS [TAB] 목표PER [TAB] 배당수익률(%)
예) 삼성전자 78000 50000 14.5 5800 15 2.1
종목코드네이버 링크 종목명 업종요구수익률·PER 자동 현재가(원) BPS(원)① 채권형 ROE(%)최근 평균 요구수익률(%)① 채권형 EPS(원)② PER 목표PER(배)② PER 배당수익률(%)연간
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When to Use

이 계산기가 필요한 순간

특정 종목이 지금 사도 괜찮은 가격인지 판단하고 싶을 때, 여러 후보 종목의 저평가 정도를 한 화면에서 비교하고 싶을 때, 또는 가치평가 공식을 이론이 아닌 실제 숫자로 직접 확인하고 싶을 때 활용합니다. 채권형 평가와 PER 기반 평가를 동시에 산출해 더 보수적인 값으로 안전마진을 계산합니다.

종목 선정
매수 후보 종목 우선순위 정할 때
여러 종목의 안전마진·5년 기대수익률을 한 번에 비교해 가장 매력적인 순서로 정렬합니다.
가격 점검
보유 종목이 고평가됐는지 확인할 때
이미 보유한 종목의 현재가와 보수적 적정가를 비교해 차익 실현 또는 추가 매수를 검토합니다.
학습
가치평가 공식을 직접 체험할 때
BPS·ROE·EPS·목표PER을 직접 입력하며 공식이 어떻게 적정가치를 바꾸는지 감각적으로 익힐 수 있습니다.
비교 분석
동종 업종 내 종목 비교
같은 업종 여러 종목을 동시에 입력하면 업종 내 상대적 저평가 종목을 한눈에 파악할 수 있습니다.
How It Works

계산 구조와 공식

두 가지 가치평가 방법을 동시에 산출한 뒤 더 낮은 값을 보수적 적정가로 사용합니다. 한 방법만 입력하면 해당 방법만 적용됩니다.

  • ①
    채권형 평가 — ROE가 안정적인 가치주·배당주·금융주에 적합합니다.
    적정가치 = BPS × (ROE ÷ 요구수익률)
    요구수익률은 업종 선택 시 자동 입력되며, 직접 조정할 수 있습니다.
  • ②
    PER 기반 평가 — 이익 성장이 중요한 성장주·IT주에 적합합니다.
    적정가치 = EPS × 목표PER
    목표PER은 업종 평균 기준으로 자동 설정되며, 직접 수정할 수 있습니다.
  • ③
    보수적 적정가 = min(①, ②) — 두 값 중 낮은 것을 채택해 과대평가 위험을 줄입니다.
    안전마진(%) = (보수적 적정가 − 현재가) ÷ 보수적 적정가 × 100
  • ④
    5년 기대수익률 — 현재가에서 보수적 적정가에 도달한다고 가정한 연복리 수익률에 배당수익률을 더한 값입니다.
    5년 기대수익률 = (보수적 적정가 ÷ 현재가)^(1/5) − 1 + 배당수익률
Examples

이런 상황에서 활용해보세요

사례 1
금융주 저평가 확인
KB금융 BPS 80,000원, ROE 10%, 요구수익률 10% 입력 시 채권형 적정가 80,000원 산출. 현재가 60,000원이면 안전마진 25% — 소폭 저평가(B등급) 확인.
사례 2
IT 성장주 PER 기반 평가
플랫폼 종목 EPS 5,000원, 목표PER 22 입력 시 PER 적정가 110,000원. 현재가 95,000원이면 안전마진 14% — 합리적 매수 가격대 확인.
사례 3
동종 5개 종목 업종 비교
반도체 업종 5종목을 동시에 입력해 안전마진 순으로 정렬. 동일 업종 내 상대적 저평가 종목을 차트로 시각화해 매수 우선순위 결정.
사례 4
고평가 보유 종목 매도 검토
보유 종목 안전마진이 −20%(D등급) 진입 시 과매수 신호. 5년 기대수익률이 시장 기대치보다 낮다면 차익 실현 또는 다른 종목으로 교체 검토.
How to Read Results

결과를 해석하는 3단계

  • 1
    등급 확인 — A(저평가 충분, MOS ≥ 30%) · B(소폭 저평가, 10% 이상~30% 미만) · C(적정 수준, -10% 이상~10% 미만) · D(고평가, -10% 미만)로 분류됩니다. A·B등급이라도 재무 건전성과 업황을 별도로 검토해야 합니다.
  • 2
    안전마진 해석 — 안전마진 30% 이상은 워런 버핏이 제시한 고전적 기준입니다. 단, 채권형 평가는 ROE가 향후에도 유지된다는 가정이며, ROE가 일시적으로 높거나 부채 레버리지에 의존할 경우 안전마진이 과대 산출될 수 있습니다.
  • 3
    5년 기대수익률 해석 — 이 값은 현재가에서 보수적 적정가까지 5년 내 도달한다는 가정 하의 수치입니다. 실제 수익률은 시장 환경·기업 실적에 따라 달라지므로 동종 업종 내 상대 비교 지표로 활용하는 것이 적합합니다.
Cautions

사용 전 꼭 확인하세요

  • BPS·ROE·EPS는 분기마다 바뀝니다. 최신 수치는 DART 전자공시 또는 네이버 금융 → 종목 → 재무정보에서 직접 조회 후 입력하세요. 오래된 데이터를 사용하면 적정가치가 크게 다를 수 있습니다.
  • 채권형 평가는 ROE가 장기적으로 유지된다는 가정에 기반합니다. 일회성 이익·부채 레버리지로 ROE가 일시적으로 높아진 경우, 적정가치가 과대 산출됩니다. 최근 3~5년 평균 ROE로 입력하는 것을 권장합니다.
  • 요구수익률은 업종 선택 시 자동 설정되지만, 개인의 기회비용(다른 투자 대안의 기대수익률)에 맞게 직접 조정하는 것이 더 정확합니다. 요구수익률이 낮을수록 적정가치가 높게 산출됩니다.
  • 안전마진이 높다고 무조건 매수 신호가 아닙니다. 시장이 해당 종목을 낮게 평가하는 데는 이유가 있습니다 — 업황 악화, 구조적 경쟁 열위, 지배구조 문제 등 질적 요소를 별도로 검토해야 합니다.
  • 이 계산기의 결과는 일반적인 투자 참고용이며, 개인 투자 조언이 아닙니다. 실제 투자 결정 전 전문가 상담을 권장합니다.
Official References

공식 참고 자료

📑 금융감독원 DART — 전자공시시스템 상장사 사업보고서·분기보고서에서 BPS·EPS·ROE 등 재무지표를 공식 확인할 수 있는 전자공시 플랫폼입니다. 📊 네이버 금융 — 종목별 재무정보 종목 검색 후 재무정보 탭에서 BPS·EPS·ROE·PER을 연간·분기별로 빠르게 조회할 수 있습니다. 계산기 입력값 조회에 가장 편리합니다. 🏛️ 금융투자협회 — 펀드·ETF 공시 ETF·펀드의 운용보수(TER), 수익률, 자산 현황을 비교할 수 있습니다. 개별 종목 대신 ETF로 분산투자를 검토할 때 참고하세요. 🔍 금융감독원 — 금융상품 비교공시 금융감독원이 운영하는 금융소비자 정보 포털로, 투자 관련 금융소비자 교육 자료와 유의사항을 제공합니다.